مؤشر ASX يتجه لمزيد من الخسائر مع تراجع وول ستريت مرة أخرى

وقال بريان جاكوبسن، كبير خبراء الاقتصاد في أنيكس ويلث مانجمنت: “قد يركب بنك الاحتياطي الفيدرالي على حصان أبيض لإنقاذ الموقف بخفض كبير لأسعار الفائدة، لكن الحجة لصالح خفض أسعار الفائدة بين الاجتماعات تبدو واهية. وعادة ما يتم الاحتفاظ بهذه التخفيضات لحالات الطوارئ، مثل كوفيد-19، ومعدل البطالة البالغ 4.3% لا يبدو في الواقع حالة طوارئ”.

لا يزال الاقتصاد الأميركي ينمو، والركود بعيد كل البعد عن اليقين. وكان بنك الاحتياطي الفيدرالي واضحا بشأن الحبل المشدود الذي بدأ يمشي عليه عندما بدأ في رفع أسعار الفائدة بشكل حاد في مارس/آذار 2022: فالتساهل المفرط من شأنه أن يخنق الاقتصاد، ولكن التساهل المفرط من شأنه أن يمنح التضخم المزيد من الأكسجين ويضر بالجميع.

ويرى الخبير الاقتصادي ديفيد ميريكل من جولدمان ساكس أن احتمالات الركود في غضون الاثني عشر شهراً المقبلة قد ارتفعت بعد تقرير الوظائف الذي صدر يوم الجمعة. ولكنه لا يزال يرى احتمالات بنسبة 25% فقط، ارتفاعاً من 15%، ويرجع هذا جزئياً إلى “أن البيانات تبدو جيدة بشكل عام” وأنه لا “يرى اختلالات مالية كبرى”.

وربما تكون بعض الانخفاضات الأخيرة التي شهدتها وول ستريت مجرد هواء ينبعث من سوق الأوراق المالية التي سجلت عشرات من أعلى مستوياتها على الإطلاق هذا العام، ويرجع هذا جزئيا إلى الهياج الذي أحاط بتكنولوجيا الذكاء الاصطناعي والآمال في خفض أسعار الفائدة في المستقبل. وكان المنتقدون يقولون منذ فترة إن سوق الأوراق المالية بدت باهظة الثمن بعد أن ارتفعت الأسعار بسرعة أكبر من أرباح الشركات.

يقول جيه جيه كيناهان، الرئيس التنفيذي لشركة آي جي في أمريكا الشمالية: “تميل الأسواق إلى الارتفاع كما لو كانت تصعد السلالم، وتهبط كما لو كانت تسقط من النافذة”. وهو يعزو الكثير من المخاوف الأخيرة إلى النشوة حول تراجع الذكاء الاصطناعي و”السوق التي كانت متقدمة على نفسها”.

كما أشار المستثمرون المحترفون إلى الخطوة التي اتخذها بنك اليابان الأسبوع الماضي برفع سعر الفائدة الرئيسي من الصفر تقريباً. وتساعد مثل هذه الخطوة في تعزيز قيمة الين الياباني، ولكنها قد تجبر المتداولين أيضاً على التهرب من الصفقات التي اقترضوا فيها أموالاً دون أي تكلفة تقريباً في اليابان واستثمروها في أماكن أخرى حول العالم.

قلصت الأسهم الأميركية خسائرها يوم الاثنين بعد صدور تقرير يفيد بأن نمو قطاع الخدمات في الولايات المتحدة كان أقوى قليلا من المتوقع. ووفقا لمعهد إدارة الإمدادات، قاد النمو قطاع الفنون والترفيه، إلى جانب قطاعي الإقامة والخدمات الغذائية. كما قلصت عائدات سندات الخزانة من خسائرها بعد صدور بيانات أفضل من المتوقع.

ولكن أسهم الشركات التي ترتبط أرباحها ارتباطاً وثيقاً بقوة الاقتصاد تكبدت خسائر حادة بسبب المخاوف من تباطؤ الاقتصاد. فقد هبطت أسهم الشركات الصغيرة المدرجة في مؤشر راسل 2000 بنسبة 2.8%، الأمر الذي أدى إلى مزيد من تباطؤ الانتعاش الذي شهدته هذه الشركات وغيرها من القطاعات المتدهورة في السوق.

ولجعل الأمور أسوأ بالنسبة لوول ستريت، تراجعت أسهم شركات التكنولوجيا الكبرى أيضًا مع استمرار انهيار أكثر تداولات السوق شعبية خلال معظم هذا العام. دفعت أبل وإنفيديا وحفنة من أسهم شركات التكنولوجيا الكبرى الأخرى المعروفة باسم “السبعة الرائعين” مؤشر ستاندرد آند بورز 500 إلى مستويات قياسية هذا العام، حتى مع ثقل أسعار الفائدة المرتفعة على معظم بقية سوق الأسهم.

لكن زخم شركات التكنولوجيا الكبرى تحول الشهر الماضي بسبب مخاوف من أن المستثمرين رفعوا أسعار أسهمهم إلى مستويات مرتفعة للغاية وأن التوقعات بشأن النمو المستقبلي أصبحت صعبة للغاية. وأضافت مجموعة من تقارير الأرباح المخيبة للآمال والتي بدأت بتحديثات من شركتي تسلا وألفابت إلى التشاؤم وعجلت من الانخفاضات.

تحميل

انخفضت أسهم شركة أبل بنسبة 3.9 في المائة يوم الاثنين بعد أن كشفت شركة بيركشاير هاثاواي المملوكة لوارين بافيت أنها خفضت حصتها في ملكية الشركة المصنعة لهاتف آيفون.

انخفضت أسهم شركة إنفيديا، الشركة المتخصصة في تصنيع الرقائق الإلكترونية والتي أصبحت رمزاً لثروة الذكاء الاصطناعي في وول ستريت، بنسبة 5.5%. وخفض المحللون توقعاتهم بشأن أرباح الشركة خلال عطلة نهاية الأسبوع بعد تقرير من شركة إنفيديا. ال معلومة قالت شركة إنفيديا إن شريحة الذكاء الاصطناعي الجديدة تأخر إطلاقها. وقد أدت عمليات البيع الأخيرة إلى تقليص مكاسب إنفيديا لهذا العام إلى 104% من 170% في منتصف يونيو.

وبما أن شركات السبع الرائعة هي الأكبر في السوق من حيث القيمة السوقية، فإن تحركات أسهمها تحمل وزناً أكبر بكثير على مؤشر S&P 500 والمؤشرات الأخرى.

كما تثقل المخاوف خارج نطاق أرباح الشركات وأسعار الفائدة والاقتصاد كاهل السوق. وربما تتفاقم الحرب بين إسرائيل وحماس، وهو ما قد يؤدي إلى تقلبات حادة في أسعار النفط، فضلاً عن الخسائر البشرية التي قد تنجم عنها. وهذا من شأنه أن يزيد من المخاوف الأوسع نطاقاً بشأن البؤر الساخنة المحتملة في مختلف أنحاء العالم، في حين قد تؤدي الانتخابات الأميركية المقبلة إلى مزيد من الاضطراب.

أبدت وول ستريت قلقها بشأن الكيفية التي قد تؤثر بها السياسات الصادرة في نوفمبر/تشرين الثاني على الأسواق، لكن التقلبات الحادة في أسعار الأسهم قد تؤثر على الانتخابات نفسها.

تحميل

ومن المرجح أن يؤدي التهديد بالركود إلى وضع نائبة الرئيس كامالا هاريس في موقف دفاعي. ولكن النمو الأبطأ قد يؤدي أيضًا إلى خفض التضخم بشكل أكبر وإجبار الرئيس السابق دونالد ترامب على التحول من تركيزه الحالي على ارتفاع الأسعار إلى تحديد طرق لإحياء الاقتصاد.

وقال كوينسي كروسبي، كبير الاستراتيجيين العالميين في شركة إل بي إل فاينانشال، إن سوق العمل القوية تدعم الإنفاق الاستهلاكي، الذي يقود النمو الاقتصادي. وأضاف: “إن الارتباط بين التوظيف والإنفاق سيظل محوراً رئيسياً قبل الانتخابات الرئاسية الأميركية”.

وقالت “إن الأمر يتعلق بالوظائف، وعندما يحين يوم الانتخابات، فإن معدل البطالة سوف يكون بالغ الأهمية”.

أ ب

تُعد نشرة Market Recap بمثابة ملخص لتداولات اليوم. احصل عليه كل واحد مناهـبعد ظهر اليوم.