كيف تؤثر أسعار الفائدة على التضخم والرهون العقارية؟

ومن المقرر أن يعلن بنك إنجلترا قراره بشأن خفض أسعار الفائدة في وقت لاحق اليوم، حيث يقول الخبراء إن القرار “على حافة السكين”.

ويأمل بعض المحللين أن تشهد المملكة المتحدة انخفاضا طفيفا من سعر الفائدة الأساسي البالغ 5.25% إلى 5%. وبلغت تكاليف الاقتراض أعلى مستوياتها في 16 عاما، مع ثبات السعر الحالي منذ أغسطس/آب من العام الماضي.

حافظ البنك على هذا المعدل حتى الآن استجابة لارتفاع الأسعار الذي شهدته المملكة المتحدة في أعقاب جائحة كوفيد. وصل التضخم إلى أعلى مستوى قياسي بلغ 11.1 في المائة في أكتوبر 2022، حيث عانت الأسر البريطانية من أزمة غلاء المعيشة على مدى العامين الماضيين.

ومع ذلك، عاد التضخم إلى هدف البنك المركزي البالغ 2% في مايو/أيار، وظل ثابتًا عند هذا المستوى في يونيو/حزيران. وهذا لا يعني أن الأسعار تتراجع إلى مستويات ما قبل الجائحة، لكنها ترتفع الآن بسرعة أقل.

ويأمل بعض الخبراء أن يؤدي عودة التضخم إلى مستوياته الطبيعية إلى دفع البنك المركزي إلى خفض أسعار الفائدة. ويقولون إن أسعار الفائدة المرتفعة تهدف إلى المساعدة في الحد من التضخم، ولكنها تؤثر أيضاً على المدخرات والرهن العقاري.

ولكن ما هي العلاقة بالضبط بين أسعار الفائدة والتضخم، وكيف تؤثر على أسعار الرهن العقاري؟

أسعار الفائدة والتضخم

يستخدم بنك إنجلترا أسعار الفائدة كأداة للمساعدة في السيطرة على التضخم.

اعتبارًا من يوليو 2024، تبلغ أسعار الفائدة حاليًا 5.25 في المائة، بعد أن تم الاحتفاظ بها عند هذا المستوى خلال عمليات التصويت الستة الماضية من قبل صناع السياسات في البنك.

لقد تم رفعها إلى هذا المستوى لجعل الأمر أكثر تكلفة بالنسبة للأشخاص والشركات لاقتراض المال، وبالتالي التأثير على طلبهم على السلع.

وهذا يجعل من الصعب على الشركات مواصلة زيادة الأسعار بنفس المعدل، مما يساهم في تباطؤ التضخم.

وينظر صانعو أسعار الفائدة في البنك إلى معدل التضخم الإجمالي ولكنهم يركزون أيضا على مجالات محددة، مثل التضخم في الخدمات، الذي ظل ثابتا بشكل خاص عند 5.7% في مايو/أيار.

أسعار الفائدة والرهن العقاري

يتم الاتفاق على أسعار الرهن العقاري مع المقترضين والمقرضين الأفراد، وهي عادة ما تكون أعلى من سعر الفائدة الأساسي لبنك إنجلترا، على الرغم من أن بعض أنواع الرهن العقاري تتبع تحركات سعر الفائدة الأساسي لبنك إنجلترا.

سيتأثر أغلب الأشخاص الذين لديهم قرض عقاري بتغير أسعار الفائدة بطريقة أو بأخرى. ويعتمد التأثر على نوع القرض العقاري، من بين مجموعة من العوامل الأخرى.

الرهن العقاري المخفض والمتتبع والرهن العقاري بمعدل متغير قياسي (SVR)

يتم تحديد سعر الفائدة القياسي من قبل المقرض العقاري وعادة ما يتبع تحركات سعر الفائدة الأساسي لبنك إنجلترا.

عندما ترتفع أسعار الفائدة، فمن المرجح أن ينقل المقرضون هذه الزيادة إلى العملاء.

الرهن العقاري المتتبع هو نوع آخر من الرهن العقاري بمعدل فائدة متغير، لكنه مرتبط بسعر الفائدة الأساسي لبنك إنجلترا. قد ترتفع الأسعار أكثر على الرهن العقاري المتتبع مقارنة بالرهن العقاري المتغير.

على سبيل المثال، يمكن تحديد سعر الرهن العقاري المتتبع بنسبة 1% أعلى من السعر الأساسي. وفي ديسمبر/كانون الأول 2021، يعني هذا أن سعر الرهن العقاري سيكون 1.1%. ومع ذلك، في يونيو/حزيران 2023، سيرتفع إلى 6%.

الرهن العقاري بمعدل ثابت

ستظل أسعار الرهن العقاري ذات السعر الثابت كما هي طوال الفترة الزمنية المتفق عليها بين المقترض والمقرض، بغض النظر عما إذا كانت أسعار الفائدة ترتفع أو تنخفض.

بمجرد انتهاء المدة الثابتة، يتم نقل المقترضين تلقائيًا إلى معدل الفائدة القياسي الخاص بمقرض الرهن العقاري، والذي يتأثر بأسعار بنك إنجلترا.