هل من الصعب على الطبقة المتوسطة في أستراليا الحصول على قروض من البنوك التي تتجنب المخاطرة؟

وقد جاء هذا التراجع في حصة البنوك في السوق بعد أن راجعت الهيئات التنظيمية الإقراض العقاري التجاري وقررت أن معايير الإقراض متساهلة للغاية. وقد دفع هذا البنوك إلى تشديد سياساتها في مجالات مثل المبيعات المسبقة التي يتعين على المطور القيام بها أو نسب القروض إلى التقييم.

لقد كان هذا التراجع عن إقراض مطوري العقارات بمثابة سيف ذو حدين، وهو ما يسلط الضوء على المقايضات التي تواجهها البنوك والهيئات التنظيمية.

من ناحية أخرى، استفادت البنوك الأربعة الكبرى من انخفاض عدد القروض المتعثرة. وأشار تريجز في مذكرة بحثية حديثة إلى أن القروض المتعثرة في دفاتر العقارات التجارية للبنوك كانت “منخفضة للغاية”، على الرغم من الارتفاع الحاد في أسعار الفائدة. ولكن من المرجح أيضًا أن الموقف الحذر للبنوك يجعل من الصعب جدًا توفير الدفعة المطلوبة بشدة لمعروض الإسكان.

ويعد إقراض الشركات الصغيرة مجالاً آخر حيث يزعم البعض أنه من الصعب للغاية على المقترضين الحصول على الائتمان، مما يؤدي إلى تكاليف اقتصادية.

في تقرير صدر في وقت سابق من هذا العام، زعم المحلل جون موت من شركة بارينجوي أن البنوك “خففت من المخاطر إلى حد كبير” ــ مشيراً إلى إقراض الشركات الصغيرة كمثال. فلسنوات، كانت الشركات الصغيرة تشكو من صعوبة الحصول على الائتمان من البنك دون تقديم عقار كضمان.

وأفاد موت بأن الإقراض المضمون للمؤسسات الصغيرة والمتوسطة الحجم نما بنحو 6% سنويا على مدى السنوات الخمس الماضية ــ وهو معدل أسرع كثيرا من النمو السنوي الذي بلغ 1.7% في القروض الجزئية أو غير المضمونة. وزعم أن النظام التنظيمي، الذي يشجع البنوك على استهداف القروض المضمونة، يهدد “بخنق الإبداع والازدهار الاقتصادي بمرور الوقت”.

تحميل

كما أعرب بنك الاحتياطي الأسترالي عن مخاوفه منذ فترة طويلة بشأن قدرة الشركات الصغيرة على الحصول على القروض المصرفية. وقال مساعد محافظ بنك الاحتياطي الأسترالي للنظام المالي براد جونز في أبريل/نيسان إنه على الرغم من أن الشركات الصغيرة تلعب دورًا رئيسيًا في دفع عجلة الابتكار، فإن العديد من الشركات الصغيرة والمتوسطة الحجم تشعر وكأنها “تواجه صعوبات عندما يتعلق الأمر بالوصول إلى التمويل”. وقال جونز إن هذه القضية ليست فريدة من نوعها في أستراليا، وهي أحد أسباب النمو في صناديق رأس المال الاستثماري التي تركز على التكنولوجيا.

ومع ذلك، في سوق الرهن العقاري، من الصعب أن نقول إن لدينا مشكلة مع البنوك الحذرة بشكل مفرط.

تعد الأسر الأسترالية من بين أكثر الأسر مديونية في العالم، ومعظم ديونها عبارة عن ديون عقارية. وينمو الائتمان السكني بمعدل صحي يبلغ 4.5% سنويا.

وكما أوضح رئيس هيئة التنظيم الاحترازي الأسترالية جون لونسديل مؤخرا، فإن الأسباب الرئيسية التي تجعل شراء منزل أكثر صعوبة هي ارتفاع تكلفة المنازل، وضعف نمو الدخل، وارتفاع أسعار الفائدة.

لقد أدت أسعار الفائدة المرتفعة إلى تقليص قدرة مشتري المنازل على الاقتراض لأن المقرضين ملزمون بتقييم قدرة العملاء الجدد على سداد قروضهم العقارية بمعدلات فائدة أعلى بثلاث نقاط مئوية من السعر الرسمي. وسوف يحتاج المقترضون المحتملون اليوم إلى القدرة على التكيف إذا بلغ سعر الفائدة 9%. وهذا حذر للغاية، لكن لونسديل يقول إنه موجود لحماية الناس واستقرار البنوك.

فضلاً عن ذلك فإن تخفيف القيود المفروضة على الإقراض العقاري من شأنه أن يزيد من تفاقم مشكلة القدرة على تحمل تكاليف الإسكان. لماذا؟ لأن المشكلة في الإسكان لا تكمن في المعروض من الائتمان، بل في نقص المعروض من المساكن. ومن شأن تخفيف قواعد الإقراض أن يزيد من فرص الأسر في الحصول على الائتمان، الأمر الذي من شأنه أن يعزز الطلب في وقت نكافح فيه لتوفير ما يكفي من المساكن ــ الأمر الذي من شأنه أن يضيف المزيد من الضغوط على الأسعار.

وعندما طرح هذا الأمر على إليوت، وافق على أن قدراً كبيراً من المناقشات في مجال الإسكان يركز على الأفكار التي من شأنها تعزيز الطلب (مساعدة المزيد من الناس على الشراء)، بدلاً من تعزيز العرض من الإسكان.

من المنطقي أن نتساءل عما إذا كان ينبغي للبنوك أن تخوض المزيد من المجازفات في إقراض الشركات. ولكن في ما يتصل بالرهن العقاري، يبدو من غير المرجح أن تنجح أي محاولة لتخفيف المعايير.